Bitcoin: aanzienlijk herstel verwacht (technische analyse)

Na een meedogenloze bearmarkt van 14 maanden bereikten de prijzen van Bitcoin (BTC-USD) op 21 november 2022 een belangrijk dieptepunt van 15.479 USD. Op diezelfde dag bereikte de Grayscale Bitcoin Belief (OTC:GBTC) het dieptepunt op 7,46 USD. Sindsdien prijzen ongeveer zes weken zijdelings verhandeld. In de afgelopen twee weken explodeerde Bitcoin echter hoger en bereikte gisteren bijna 21.600 USD. Het lijkt erop dat er een regimewisseling heeft plaatsgevonden.

Recensie

Aangezien niet alleen de edelmetaalprijzen (goud +19,3%, zilver +39,7%), maar ook de aandelenmarkten (DAX +28,7%, S&P500 +18,7%) de afgelopen drie maanden een aanzienlijk herstel lieten zien, was het slechts een kwestie van tijd Tot Bitcoin ook weer een teken van leven zou sturen.

Al sinds half november had Bitcoin nauwelijks gereageerd op de stortvloed aan slecht nieuws uit de imploderende cryptosector. Toch daalden veel altcoins naar nieuwe dieptepunten. Tegelijkertijd gevoel werd volledig neergeslagen en Bitcoin werd gehaat en bespot. Dit was duidelijk de beste tegendraadse opstelling die we in lange tijd hebben gezien.

Het is dan ook geen verrassing dat bitcoin sinds het start van het nieuwe jaar 31% hoger is gestegen. De geweldige rally bracht de prijzen razendsnel van 16.358 USD naar 21.445 USD. Iedereen die niet was geïnvesteerd, jaagt nu op de rally. En degenen die Bitcoin zelfs kortgesloten hebben, hopen nu wanhopig op een aanzienlijke terugval. Maar ondanks de forse stijging blijft de stemming onder de marktdeelnemers sceptisch.

Eerste bounce in 2019 zorgde voor een stijging van bijna 330%

Een vergelijkende blik in het verleden laat zien dat Bitcoin, ongeveer zoals in 2019, plotseling een tweede leven kreeg na een meedogenloze bearmarkt die eindigde met een basispatroon van enkele maanden. In 2019 slaagde Bitcoin erin om 328% te stijgen van 3.200 USD naar ongeveer 13.800 USD. De rally van vier en een halve maand bood geen grote terugval voor een inzending! Integendeel, meer dan 61,8% van de vorige bearmarkt werd heroverd zonder grote terugval. Mocht Bitcoin momenteel iets soortgelijks in gedachten hebben, dan zouden de prijzen zich kunnen herstellen richting ca. 48.000 USD tot 50.000 USD tot de zomer! Zelfs als Bitcoin het in 2023 wat rustiger aan zou doen, zou een herstel naar de 38,2% retracement rond de 35.000 USD gemakkelijk ondenkbaar zijn.

Technische analyse voor Bitcoin in US-dollar

Bitcoin Weekly Chart – Bovenrand van het neerwaartse trendkanaal is het eerste doelwit

Op de wekelijkse grafiek heeft Bitcoin, dankzij de grote groene wekelijkse kaars, nu bijna de bovenrand van het neerwaartse trendkanaal bereikt. In principe zou er dus een pullback kunnen plaatsvinden vanaf ca. 22.000 USD en 23.500 USD. De wekelijkse stochastiek geeft echter een koopsignaal en heeft nog steeds ruimte om verder naar en in de overboughtzone te rennen. De bovenste Bollinger-band (22.268 USD) staat ook niet in de weg. Op een hoger niveau wil Bitcoin waarschijnlijk ten minste één van de oranje retracementniveaus benaderen. Historisch gezien heeft een wekelijkse afsluiting met een winst van 20% na een langdurige bearmarkt met een verlies van 75% of meer altijd geleid tot het dieptepunt van Bitcoin!

Over het algemeen is de wekelijkse grafiek duidelijk bullish en suggereert verdere prijsstijgingen. Als het neerwaartse trendkanaal de stieren stopt rond 22.500 USD, zou de ondersteuningszone tussen 18.000 en 20.000 USD de eerste terugval moeten absorberen.

Bitcoin Day by day Chart – 200 dagen voortschrijdend gemiddelde wordt nu ondersteund

Kortom, de day by day chart is bullish. De stochastische oscillator, die momenteel is ingebed met beide lijnen boven de 80, stelt de steile opwaartse development voorlopig veilig. Grote terugval wordt dan ook niet snel verwacht. Het volgende doelwit is uiteraard de bovenkant van het neerwaartse trendkanaal (momenteel rond de 22.350 USD). Mocht er een pullback of consolidatie plaatsvinden, dan wacht er veel sterke ondersteuning in het gebied tussen 18.000 USD en 20.000 USD.

Integendeel, de overgrote meerderheid van de marktdeelnemers was mogelijk volledig verrast door de impulsieve rally. Gezien de meedogenloze bearmarkt van 14 maanden en het feit dat Bitcoin nu kan worden verhandeld met behulp van tal van instrumenten of derivaten, was het aantal brief sellers op het dieptepunt in november waarschijnlijk hoger dan ooit tevoren. Deze brief sellers raken nu geleidelijk steeds verder onder water en zullen de kopers worden die de Bitcoin-prijzen tegen het start van de zomer snel naar 35.000 USD en mogelijk zelfs naar 50.000 USD zouden kunnen duwen, omdat voortdurend stijgende prijzen hen dwingen hun shortposities te dekken.

Sentiment Bitcoin – Sentiment keert terug naar neutraal

Voor het eerst sinds het start van de bearmarkt in november 2021 is het sentiment weer flink hersteld. Met 52 punten signaleert de “Crypto Worry & Greed Index” momenteel een vrij evenwichtig of neutraal sentiment.

De tegendraadse koopmogelijkheid die we in december hebben gepropageerd is daarmee verdwenen. Er zullen echter waarschijnlijk aanzienlijke prijsverhogingen nodig zijn totdat het sentiment euforisch wordt.

Seizoensgebondenheid Bitcoin – Positief tot juni

Volgens het seizoenspatroon gaat Bitcoin nu zeer waarschijnlijk drie tot vijf positieve maanden tegemoet. Daarom zou de development tot de vroege zomer moeten duren.

Geluidsgeld: Bitcoin vs. Goud

Kortom, de Bitcoin/Goud-ratio heeft zijn dieptepunt bereikt en is omgeslagen. Een groter herstel of tegengestelde trendbounce is te verwachten. Verhoudingswaarden tussen 13 en 14 zouden het minimumdoel zijn. Daarom wordt aanbevolen om iemands Bitcoin-allocatie tegen goud te verhogen. Daarmee is Bitcoin in een mum van tijd met bijna 25% in prijs gestegen ten opzichte van goud. De Bitcoin/Gold-ratio is de afgelopen twee weken dan ook duidelijk omhoog gegaan. Het is al boven de neerwaartse trendlijn van de afgelopen 14 maanden uitgebroken! De wekelijkse stochastiek geeft een nieuw koopsignaal ten gunste van Bitcoin. Een normaal herstel of een tegengestelde development zou de ratio in de komende maanden naar een waarde van bijna 20 kunnen leiden. Daarmee zou u bijna twee keer zoveel goud krijgen als momenteel voor uw Bitcoins! Het eerste koersdoel in de komende weken zou de bovenste Bollinger Band op de wekelijkse chart zijn (13.20).

Macro-update – Stagflatie en Koude Oorlog 2.0

Hoge inflatiecijfers en de daaruit voortvloeiende forse rentestijgingen, balansverkortingen door centrale banken, de oorlog in Oekraïne en het uiteenspatten van de Chinese language zeepbel maakten van 2022 een van de moeilijkste beursjaren ooit. Na een maandenlange uitverkoop in bijna alle activaklassen is er echter sinds medio oktober een geleidelijk maar aanzienlijk herstel op de aandelenmarkten. De zwakkere US-dollar zorgde ook voor een sterk herstel van de edelmetaalprijzen. Toch is de stemming onder topmanagers uiterst pessimistisch.

Sinds enkele weken zorgt het einde van het zero-covid-beleid van de Chinese language overheid voor further inflatiedruk. Hoewel de Chinese language vastgoedsector het waarschijnlijk moeilijk zal blijven hebben, zou de algehele groei in China (CNYA) zich moeten normaliseren, waardoor de wereldwijde grondstoffenprijzen onder druk zullen komen te staan.

Koude Oorlog 2.0

Tegelijkertijd kunnen er enorme geopolitieke uitdagingen op de loer liggen, aangezien een einde aan het drama in Oekraïne of een pacificatie tussen het Westen (VS & EU) en het Oosten (China & Rusland) nog niet in zicht zijn. Tientallen jaren speelden geopolitieke risico’s slechts een ondergeschikte rol op de financiële markten. Nu zou de unipolaire wereldorde (“Pax Americana”) echter uit elkaar kunnen vallen en zou de wereld zich de komende jaren moeten reorganiseren en opnieuw in evenwicht moeten brengen.

Naar mijn mening heeft China in dit opzicht de betere kaarten in handen, aangezien het vakkundig de de-dollarisering van wereldwijde handelsstromen aanstuurt through OPEC+, de BRIC’s en ook door middel van CBDC’s. Zo heeft de Amerikaanse greenback de afgelopen twee maanden ongeveer 10% verloren ten opzichte van de Chinese language renminbi (CNY). Momenteel trekt de groei in China aan, terwijl die in de VS vertraagt. Met identify de groeiende development om olie- en gasverkopen in renminbi te factureren moet de Amerikanen een doorn in het oog zijn. De VS hebben waarschijnlijk niet veel of geen tijd meer om het opkomende China toch te overwinnen.

Gezien al deze ontwikkelingen zou het beleid van de centrale financial institution de komende jaren dus aan invloed op de financiële markten kunnen verliezen en zou geopolitiek de overhand kunnen krijgen.

Muur van zorgen tot de lente of vroege zomer

Hoe dan ook, ongeacht het herstel op korte termijn blijft de monetaire en fiscale beleidssituatie in het Westen uiterst gecompliceerd en de fundamentele vooruitzichten ongunstig. Ik denk dat stagflatie waarschijnlijk de meest waarschijnlijke uitkomst zal zijn. Het einde van het restrictieve monetaire beleid van de FED en de ECB is nog niet in zicht. In de loop van dit jaar verwachten we echter een kentering. Voor harde activa zoals aandelen en edelmetalen, maar ook Bitcoin, zou dit op middellange tot lange termijn zeer goed nieuws zijn. Op de korte termijn worden de slechte fundamentele vooruitzichten nog steeds gecompenseerd door te veel pessimisme en te veel wankele handen. De markten zouden zich dus in eerste instantie tot in het voorjaar of de vroege zomer langs een “muur van zorgen” kunnen blijven herstellen.

Conclusie: Bitcoin – Aanzienlijk herstel verwacht

Gezien de sterke begin van het nieuwe jaar (+30%) zijn de kansen op een groot herstel in Bitcoin zeer goed. Met de forse correctie (-77,5%) sinds november 2021 hadden alle zwakke handen en onrendabele of dubieuze bedrijven en spelers uit de markt moeten worden gespoeld. Het is niet dat deze spelers voor altijd zijn weggevaagd, maar ze zullen waarschijnlijk alleen tegen aanzienlijk hogere prijzen terugkeren naar de Bitcoin-markt.

De achilleshiel voor de cryptosector en Bitcoin daarentegen blijft de voorzienbare regulering door beleidsmakers. De FTX-ramp heeft het vertrouwen in de sector aan het wankelen gebracht en heeft nu echt alle politici en toezichthouders wakker geschud. Technisch gezien is het Bitcoin-netwerk niet te stoppen, maar met boetes en verboden kunnen beurstoezichthouders de sector de komende maanden en jaren exhausting treffen.

Desalniettemin zijn we optimistisch en denken we dat een groot herstel met prijzen van 35.000 USD tot misschien zelfs 50.000 USD tegen de vroege zomer heel goed mogelijk is.

Noot van de redactie: dit artikel bespreekt een of meer effecten die niet op een grote Amerikaanse beurs worden verhandeld. Wees u bewust van de risico’s die aan deze aandelen zijn verbonden.